长城基金汪立：科技主线与价值共振，关注三大方向

近期，地缘冲突引发市场短期波动，但随着全国两会临近，政策预期与流动性支撑有望维稳市场，回调大概率是上半年较好的布局时机。长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，地缘冲突对A股的实质性影响相对有限，股市影响因素将逐步回归自身基本面与政策逻辑。当前市场仍处于经济与业绩数据空窗期，基本面风险整体较小，节后流动性回补、投资者对两会的政策预期均有望继续推动股市表现。 投资方向上，汪立表示，新兴科技是主线，价值股也有春天，重点看好三大方向： 一是顺周期价值。在内需复苏、物价温和回升与地产企稳的背景下，经济预期持续上修，可关注预期与交易充分出清的价值板块，包括建材、化工、地产、社服等；在地缘冲突扰动下，供给端波动频发，资源品安全溢价维持高位，可布局关注贵金属、原油、农业等板块。 二是新兴科技。AI产业渗透加速，已步入成长期中后阶段，投资机会从硬件主产业链转向新技术路径、上游材料设备与下游应用生态，可重点关注机械、电子、传媒、小金属等领域。 三是制造业出海。1月全球制造业PMI大幅回升，多国信贷与设备投资延续上行，具备全球产业竞争优势的制造业出海板块或迎来机遇，可关注电力设备、工程机械、军工等赛道。 免责声明：本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接收者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。本公司或本公司的相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经长城基金管理有限公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提醒，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。基金有风险，投资需谨慎。