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广发银行首家获批筹建资产托管中心

发布时间:2026-03-04 20:20:32 点击量: 7


2026年2月13日,国家金融监督管理总局发布《关于广发银行筹建资产托管中心的批复》,使得广发银行成为《商业银行托管业务监督管理办法(试行)》施行后首家获批独立专营持牌资质的机构,标志着银行业托管业务迈入独立化、专业化运营的新阶段。 专营化时代,银行托管业务模式迎来新的变革,托管行业或进入新一轮洗牌阶段。 资产托管业务,是连接市场、机构、产品、资产、资金的关键一环,不仅是银行中间业务收入的重要来源,更是银行发展财富管理业务的关键性入口。资本市场的向好,给资产托管行业带来了巨大的机遇,近年来各大银行的资产托管规模爆发性增长。 广发银行筹建的资产托管中心,是一张颇有含金量的牌照。在监管趋严、风险隔离要求提升的背景下,专营牌照的获取将成为银行托管业务竞争力的重要分水岭。为什么广发银行能够首家获得筹建机会? 一是托管业务具备灵活优势,改革存量包袱较小。广发银行较早将托管业务定位为重要发展抓手,在系统建设、团队培养、牌照获取等方面持续投入。截至2024年末(该行未公布2025年半年报),资产托管及基金服务业务规模4.2万亿元。兴业研究认为,从业务整改进度看,该行此前托管业务规模较小,参照《试行办法》所需要进行存量业务整改的内容或也相对较少,使其存量包袱较轻。 二是股东优势成为广发银行托管业务实现差异化竞争的关键。作为中国人寿(42.610, -1.51, -3.42%)集团成员单位,广发银行与保险、投资板块深度协同,截至2024年末,集团内协同托管规模突破1.1万亿元。这种“综合金融”的生态优势,为其在保险资金、养老金等长期资金托管领域建立了独特的资源入口。 三是近年来托管业务特色化明显。2025年2月,广发银行成功获取合格境外投资者(QFII&RQFII)托管业务资格,实现了跨境产品托管全牌照布局,其跨境产品托管业务已连续九年稳居股份行前列。据广发银行透露,其资管类托管规模增幅居全国性股份制银行首位,显示出强劲的增长势头。 随着托管需求快速增长,拥有全牌照和先发优势的银行将获得更大发展空间。广发银行的先行一步,能否探索新的专业化、特色化的发展路径是关键。 作为行业首家获批,这一牌照具有重要的行业价值,也推动托管行业进入新的竞争阶段。 首先,专营化时代托管行业或迎来洗牌。专营时代明确要求托管业务必须实现风险隔离、独立运营、专业管理,或许是托管行业洗牌的开始,将加速市场的优胜劣汰。 其次,托管业务模式变革在所难免。专营化之下,托管业务将摆脱传统银行部门的束缚,获得独立决策权,盈利模式也迎来重构。从简单的规模收费转向增值服务收费,托管+投研、托管+风控等综合服务成为新的利润增长点。 最后,市场竞争格局重塑。专营牌照让银行可以专注于特定领域,形成特色化竞争优势。对于未来市场格局而言,将是头部集中与特色化并存,虽然国有大行与部分股份行仍将占据规模优势,但中小银行可以通过专业化、特色化在细分市场获得突破。 不容忽视的是,对于托管规模并不靠前的广发银行而言,也面临新的挑战。 一是规模差距。广发银行托管规模仅有4.2万亿元,与头部银行有差距,而在托管业务中,规模大意味着更强的议价能力、更丰富的客户资源,这是当前广发银行面临的一个短板。未来在追赶路径的选择上,广发银行是继续追求规模扩张,还是转向特色化深耕,需要战略定力和执行能力。 二是运营考验。从银行部门到独立专营机构,需要建立完整的治理架构、专业团队、运营体系,既要保持与母行的业务协同,又要确保运营的独立性,这对管理能力提出了更高要求。 三是盈利压力。虽然广发银行托管业务助力非息收入占比提升至28.29%,但绝对收入规模与头部银行仍有较大差距。未来,如何从基础托管向“托管+”生态延伸,需要投研能力、风控能力、科技能力的全面支撑。同时,专营机构初期投入大,如何做好人才与科技的竞争实现规模经济,考验精细化管理能力。 当然,这些挑战也是广发银行托管业务实现新突破的契机。 在资管业务诸多领域,资产托管业务是股份行可以与国有行进行比拼的一大领域之一。据轻金融统计,托管规模前十大银行中,股份行与国有行平分秋色,各占5家。 不过,托管行业竞争日趋激烈,头部集中化趋势明显。中国银行(5.350, -0.07, -1.29%)业协会发布的《中国资产托管行业发展报告(2025)》显示,截至2024年末,中国银行业资产管理类产品托管规模为182.20万亿元,较上年末增长12.64%。 目前,工行、建行、招行、中行的资产托管规模均超过了20万亿元,构成了行业的第一梯队,浦发银行(9.600, -0.13, -1.34%)、农行、中信银行(7.160, -0.12, -1.65%)、兴业银行(18.140, -0.30, -1.63%)、交行、民生银行(3.840, -0.08, -2.04%)的资产托管规模超过了10万亿元