A股，全线反弹！“xx光电”掀涨停潮，新主线来了？

3月5日，市场全天冲高回落，创业板指此前一度涨超3%。截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨1.23%，创业板指涨1.66%。 板块来看，MicroLED概念集体爆发，电网设备概念延续强势，算力租赁、CPO等概念走强。下跌方面，种业板块大面积调整，油气股午后冲高回落。 全市场近4100只个股上涨。沪深两市成交额2.39万亿元，较上一个交易日放量243亿元。 今天上午，伴随着政府工作报告的“娓娓道来”，A股市场也不紧不慢地开启了反弹。 全天多数时候，上涨个股都稳定在4000家以上，主要股指打破了“高开必低走”的惯例，收盘时仍保持不错涨幅。 我们认为，本周以来，全球股市其实都在经历相似的心态变化： 周一（3月2日），大家对中东局势的影响有所“低估”，因此普遍跌幅不大，甚至小涨。 周二（3月3日）开始，在消息面影响下，恐慌情绪又被过于夸大，以日、韩股市为代表，部分市场出现了连续且剧烈的下跌。实际上在这一过程中，A股的跌幅还算相对“温和”。 随着时间推移，市场参与者又渐渐意识到：虽然地缘冲突对一些资产的逻辑带来了深远影响，但过度的恐慌情绪应当有所收敛。因此波动最为剧烈的韩国股市，在大跌次日又迎来大涨，几乎反包。 A股方面，我们也可以看到，下午油气板块盘中一度翻红，其他“非地缘冲突”方向随之回落，但修复总体仍在推进。 但在央视新闻报道了“伊朗军方高官：未封锁霍尔木兹海峡”的消息后，集运指数欧线期货连续主力合约出现急跌，石油、航运板块再度走弱，沪指也再度站上4100点。 也就是说，两个方向的“跷跷板”关系减弱了，但还没有完全消失。 可以预见，未来一段时间，市场仍会反复上演这种“拉扯”。 昨天，名叫“xx智能”的个股出现集体异动。 据同花顺(311.990, 0.70, 0.22%)数据，这些领涨的“智能”股，今天收盘时整体表现仍然不错。 全市场48只名叫“xx光电”的个股，有45只飘红，其中14只涨幅≥10%。 但市场并非单纯围绕名字，有观点指出，以异军突起的“Micro LED”概念、光学光电子为代表，科技股迎来新的叙事。 根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内(Intra-Rack)短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。 该机构认为，≤400 Gbps的数据传输速率规格已被大量导入云端服务供应商（CSP）的数据中心，2025年以来，市场需求持续将传输规格推向800Gbps、1.6Tbps。在追求高传输速率的前提下，由于传统铜缆能耗超过10pJ/bit，将使得整体系统能耗大幅增加，促使产业链加速“光进铜退”。 实际上，今天除了“光电”领涨，电网设备、算力硬件、半导体产业链等方向也表现不错。 参考万得全A近期走势，今天的反弹，可以说第三次验证了昨日低点的支撑有效。 但据媒体报道，有分析人士认为，后续市场仍存有一定变数。 一方面，虽然流动性危机暂有缓和迹象，但石油价格并未下跌，而且今天亚太时间，美元指数依然是震荡偏强的格局。另一方面，美国隔夜逆回购规模持续维持在低位，这也意味着美元流动性并不是太充沛。 从结构上看，AI的扩散开始长尾化，LED这类此前没有被炒作过的股票反而成了市场宠儿。 德邦证券昨日研报称，市场预期中东局势短期难以快速结束，推动市场避险模式延续。油气、航运、煤炭等板块受益于地缘冲突与价格上涨，短期或仍具交易性机会。 但展望后续，其认为地缘冲突影响将逐渐边际减弱，资源品板块或从“避险逻辑”转向“供需基本面”，油价、运费等高频数据将成为后续走势关键。 同时，半导体、AI硬件等赛道经历回调后估值均实现一定回归，关注3月5日政府工作报告侧重点，业绩强、政策支持的龙头企业或存在低位布局机会。 而随着今天政府工作报告出炉，如何解读也成了近期市场各方的必修课。这里分享一则刚发布的研报。 东吴证券(9.290, 0.00, 0.00%)表示，今年政府工作报告在总量政策方面与市场预期较为一致，但在投资、消费、绿色、财税、民生等细节方面有较多重点细节信息，可以从细微处见大势布局。 一是8000亿政策性金融工具，比去年增加3000亿，挖掘投资潜力； 二是设立1000亿财政金融协同促内需专项资金，从供需两端促消费、扩内需； 三是能耗目标改为碳排放目标，单位GDP碳排放量目标降幅3.8%，淘汰落后产能； 四是加强初婚初育家庭住房保障，可以起到鼓励婚育、地产去库存、降成本促消费三方面作用；