美满电子科技预计AI芯片将多年增长，股价大涨

美满电子科技（Marvell Technology）在周五盘前大涨近 12%，此前公司发布乐观的长期展望，投资者押注其面向人工智能的定制芯片与互联技术需求将持续走强。 全行业 AI 芯片支出正在加速增长。博通作为定制加速器和网络芯片的核心供应商，本周预计明年 AI 芯片销售额将突破 1000 亿美元，凸显需求已超越英伟达，且超大规模云厂商的建设力度持续加深。 美满周四表示，预计 2028 财年营收将增长近 40%，达到 150 亿美元，高于路孚特数据显示的分析师平均预期 129.2 亿美元。公司还上调 2027 财年展望，预计同比增长超 30%，营收接近 110 亿美元。 晨星分析师威廉・科尔温表示：“这份强劲的长期指引可信，值得买入该股。” 谷歌(300.91, -2.54, -0.84%)、元、微软(410.68, 5.48, 1.35%)、亚马逊(218.94, 2.12, 0.98%)今年在 AI 基础设施上的资本支出预计将超 6300 亿美元，有力拉动了美满的定制专用集成电路（ASIC）以及高速互联技术的需求，这类技术用于在 AI 处理器、内存和服务器之间传输数据。公司总裁兼首席运营官克里斯・库普曼斯称，这部分支出 “仍在大幅增长”。 专用集成电路（ASIC）是为单一功能或定制任务量身打造的芯片，效率高于通用图形处理器。 科尔温补充道：“未来五年，我们预计定制 XPU 将在 AWS、微软等大型 AI 客户中进一步渗透，同时数据中心的光模块含量也会提升。” 美满预计第一季度营收为 24 亿美元，上下浮动 5%，高于市场预期的 22.7 亿美元，其中包含新收购的 Celestial AI 和 XConn Technologies 的贡献。 分析师表示，美满的数据中心业务将迎来强劲增长：一方面，支撑 AI 服务器内部高速连接的光信号数字信号处理（DSP）芯片需求上升；另一方面，定制 AI 处理器多年放量进度好于此前预期。 路孚特数据显示，美满未来 12 个月预期市盈率为 19.99 倍，低于博通的 25.31 倍。