美银证券：京东健康季绩持续胜预期 目标价75港元 重申“买入”评级

美银证券发布研报称，将京东健康(47.86, -0.54, -1.12%)（06618）2026年预测收入增长同比上调至18%，主要由于药品类别增长加快。该行大致维持2026年预测经调整纯利为66亿元人民币。维持“买入”评级，目标价75港元。 京东健康在去年第一至第四季持续录得业绩胜该行预期。该行于业绩后为管理层举办投资者会议。公司对进一步夺取庞大药房市场份额充满信心。按类别划分的策略：1）药品：利用供应链优势，深化与药企合作，尤其是在新药推出方面；2） 保健品：识别并发展高潜力品类，透过市场推广为品牌带来高回报；3）医疗器械：推进硬件+软件+服务+生态系统综合模式。公司将扩展线下零售及服务网络：1） 线下药房以满足用户的即时需求，并为药企提供全渠道网络；2）线下医疗服务中心以吸引及与用户互动。