大和：升创科实业目标价至143港元 评级“买入”

大和发布研报称，对创科实业(113.9, -5.20, -4.37%)（00669）公司未来2至3年盈利增长前景充满信心，主要是受惠于市场对集团旗下品牌Milwaukee需求强劲、2025年部分一次性成本消除及利润率扩张清晰的路线。该行将其目标价由120港元上调至143港元，维持“买入”评级。 该行预计，在2026年至2027年期间，创科实业将透过节省销售、管理及行政费用来释放营运杠杆，从而在2027年实现内部EBIT利润率目标达10%。该行指，值得注意的是，创科实业首次揭露Milwaukee的终端市场组合，其中约15%的收入来自数据中心建设。管理层指出，增长较快的非美国市场，以及科技、能源和制造解决方案（合共占Milwaukee终端市场32%），均有利于利润率提升，为未来进一步扩张利润率奠定良好基础。