从东京到悉尼 石油价格一度突破119美元导致债券暴跌

周一，美以伊朗战争迅速恶化，推动油价一度突破119美元，引发投资者对通胀风险及其对利率前景可能意味着什么的担忧，从而导致全球债券下挫。 由于长达一周的战争导致该地区一些主要产油国削减供应，以及对霍尔木兹海峡航运长期中断的担忧令投资者惶恐不安，油价飙升超过20%，达到2022年7月以来的最高点。 “K2资产管理公司（K2 Asset Management）研究主管乔治-布伯拉斯（George Boubouras）说：”油价飙升显然是冲突持续时间的不确定性造成的。 通胀上升的阴影以及各国央行需要在更长时间内维持较高利率甚至提高借贷成本的可能性，意味着债券的避险吸引力正在被忽视。 相反，债券投资者正在迅速对近期利率走势进行重新定价。交易商已将美联储下一次降息的时间从早先预期的6月或7月推迟到9月。 亚洲各国政府也在争相，以限制对经济和消费者的影响，韩国的目标是近30年来首次对燃料价格设定上限。 三年期澳大利亚国债收益率飙升16个基点至4.592%，创2011年中期以来新高。十年期政府债券收益率上升了13个基点，达到4.977%。价格下跌时，债券收益率上升。 在东京，日本政府债券收益率全线跳涨，日元也感受到了油价跳涨带来的压力。 在更广泛的市场上，投资者抛售股票以及贵金属，转而规避风险，美元受到青睐。 “金融市场的混乱与霍尔木兹海峡有关，在船只能够自由通过霍尔木兹海峡之前，石油冲击不会结束，”纽约Yardeni Research公司的Ed Yardeni说。 “他说：”在此之前，金融市场可能会越来越担心出现20世纪70年代式的滞胀局面。 对美联储政策预期高度敏感的两年期美国国债收益率上涨5.9个基点，至3.6146%，上周上涨超过17个基点。 德债和法债期货周一也出现下滑，表明抛售将延续到欧洲。德国国债期货下跌0.46%，法国OAT期货FFOATc1下跌0.67%。 伊朗周一任命Mojtaba Khamenei接替其父哈梅内伊（Ali Khamenei）为最高领袖，这表明强硬派仍然牢牢掌控着伊朗。 盛宝集团（Saxo）首席投资策略师查鲁-查纳纳（Charu Chanana）表示，市场认为伊朗新领导人是一个与革命卫队关系密切的强硬派，这可能是一个信号，表明政策的连续性和对抗风险仍然很高。 “Chanana说：”对投资者而言，当原油不再是一日暴涨，而是开始影响通胀、利润率和政策预期时，原油才开始成为真正的宏观担忧。