全线跳水！刚刚，恐慌指数飙升！美股，突传利空！

3月9日，美股恐慌指数VIX一度飙升近20%至35.30点，创2025年4月以来新高。美股三大股指期货跌幅均一度超过2%。欧洲主要股指开盘集体大幅下跌，截至发稿，法国CAC40指数、欧洲斯托克50指数、英国富时250指数、比利时BFX指数、瑞典OMXSPI指数跌幅均超过2%，德国DAX30指数跌1.80%。 华尔街资深策略师、投资咨询公司Yardeni Research创始人Ed Yarden表示，随着伊朗局势升级对全球市场造成冲击，美股今年面临急剧抛售的风险正在上升。Yardeni将今年剩余时间美股市场崩盘的概率从20%上调至35%。 今日盘中，美股恐慌指数VIX一度上涨5.81点至35.30点，为2025年4月以来的最高水平，日内涨幅一度高达19.70%。截至发稿，VIX指数涨幅收窄至9%。而此前一个交易日，VIX指数已暴涨超24%。 能源市场是此轮波动的核心驱动力(8.590, -0.12, -1.38%)。受伊朗局势升级及霍尔木兹海峡航运通道持续关闭影响，多国宣布削减产量，导致原油价格飙升。周一盘中，WTI原油期货一度暴涨超30%，最高触及119美元/桶，为2022年6月以来新高。截至发稿，WTI原油涨幅收窄至13%。 原油价格飙升，加剧美国的通胀担忧，市场普遍预计美联储将在更长时间内维持利率不变，甚至可能再度加息。 今日盘中，美国三大股指期货跌幅均一度超过2%。截至发稿，美股三大股指期货跌幅仍超过1%。而上周，道指累计下跌约3%，创下自2025年4月以来最剧烈的单周跌幅，标普500指数下滑约2%，纳斯达克综合指数跌超1%。 投资者将密切关注本周三公布的消费者价格指数与周五的个人消费支出价格指数，但这两项数据均尚未反映近期油价飙升对价格压力的影响。 在企业财报方面，惠与公司将于周一收盘后公布业绩，甲骨文、Adobe及迪克体育用品的财报也将于本周陆续发布。 近期中东紧张局势持续升级且未见缓和迹象，促使短线投资者（常被称为“快钱投资者”）显著加大了对美国股市下跌的押注，预期市场将面临进一步下行压力。 根据高盛集团主要经纪业务部门汇编的数据，在截至3月6日的一周内，对冲基金将其持有的股票型交易所交易基金（ETF）的空头头寸提升了8.3%。这一部署看跌押注的速度，在过去五年中仅出现过一次超越当前水平的情况。 中东冲突加剧，引发市场对油价飙升及通胀抬头的担忧，导致投资者对美国股市的整体兴趣减弱。然而，这些短线资金并未完全撤离美国股市。数据显示，对冲基金在五周以来首次增加了对单只股票的持仓。这表明基金管理人虽对整体市场持谨慎态度，但同时正积极在个股层面寻找逢低吸纳的机会。 高盛董事总经理Lee Coppersmith在上周六致客户的报告中指出：“仓位与资金流向数据印证了一种观点——投资者正在强化风险对冲措施，但尚未实质性退出市场。” 上周五，标普500指数再度下挫1.3%，其11个行业板块中有9个收跌。值得注意的是，尽管当日盘中低点距1月创下的历史峰值跌幅尚不足4%，但高盛编制的“美国波动恐慌指数”（US Vol Panic Index）却骤然攀升至10分制下的9.72分（接近满分）。高盛策略师分析认为，这种指数表现与恐慌指数之间的显著背离，揭示了市场内部存在明显的结构性压力：个股层面的抛售压力远大于大盘指数所显示的温和跌幅。 华尔街资深策略师、投资咨询公司Yardeni Research创始人Ed Yarden表示，随着中东冲突升级拖累全球市场，美国股市今年面临急剧抛售的风险正在上升。 Yardeni将今年余下时间美股出现“崩盘式下跌”的概率上调至35%，而此前为20%。与此同时，他把“爆发式上涨”（更多由投资者情绪而非基本面驱动的上涨行情）的概率从20%下调至5%。 上述调整显示对中东冲突陷入持久战并引发通胀冲击的担忧。Yardeni认为，这可能打击消费者、侵蚀企业利润率，并使美联储的政策路径更为复杂。周一亚洲早盘，WTI原油期货自2022年以来首次升破每桶100美元，拖累股票与美国国债同步下跌。 Yardeni在报告中写道，美国经济和股市目前进退两难，美联储也一样，如果油价冲击持续，美联储的双重使命将陷入两难，一边是通胀上行风险加剧，另一边是失业率上升。 美元显然将成为赢家。过去一周，美元兑几乎所有主要货币走强，而包括美国国债、日元、瑞士法郎和黄金在内的其他传统避险资产则下跌。 Marex Capital Markets Inc．金属分析师Ed Meir表示，冲突相对迅速地结束可能会使美元走弱、黄金上涨，而一场旷日持久的战争将因预期通胀上升而推动美元和美国国债收益率走高，进而降低降息的可能性。