中东能源链失控：沙特最大炼油厂关停、英美油轮遇袭

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 据知情人士透露，沙特阿美在其拉斯塔努拉（Ras Tanura）炼油厂区域遭无人机袭击后，已暂停该厂运营。 该炼油厂是沙特最大炼油厂之一，日处理原油能力达55万桶。知情人士称，该厂位于波斯湾沿岸，周一早些时候已预防性关停，沙特阿美正评估受损情况；因信息尚未公开，他们要求匿名。他们还表示，厂区火情已得到控制。 这是当前中东冲突引发的一系列连锁反应之一。美以于上周末袭击伊朗，伊朗随即向地区多国发射数百枚导弹与无人机报复。对主要能源基础设施的袭击是油市噩梦，而随着紧张局势升级，关键的霍尔木兹海峡航运已近乎停摆。 受美以打击伊朗引发霍尔木兹海峡事实上关闭、地区冲突升级影响，国际油价创下四年来最大涨幅。 全球基准布伦特原油涨幅超9%，逼近每桶80美元，盘中一度大涨13%，创2025年1月以来新高。霍尔木兹海峡是伊朗海岸外的咽喉要道，承载全球约20%石油与大量天然气运输；随着冲突蔓延，船东与交易商自行暂停航行，该海峡油轮交通基本停滞。 最新动态方面，除了沙特关闭其最大炼油厂外，据伊朗军方2日消息，三艘英美油轮在波斯湾和霍尔木兹海峡遭到袭击；科威特国防部说多架美军战机坠毁，呼应了此前伊朗称一架试图入侵伊朗的美军F-15战机被伊朗防空系统锁定并击落的说法；迪拜与阿布扎比居民报告听到爆炸声；法新社称科威特城美国大使馆冒出浓烟；在黎巴嫩，伊朗代理人真主党袭击了以色列。 这场战争标志着全球油市进入危险新阶段。上周六，美以向伊朗全境目标发射导弹，同时敦促伊朗民众推翻伊斯兰政权；伊朗则对以色列、美军基地及沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特、巴林等国目标发动一波打击，伊朗最高领袖哈梅内伊身亡。 成品油价格随原油同步上涨，柴油期货涨幅一度达20%。 伊朗当局上周日称霍尔木兹海峡仍开放，但也表示袭击了三艘油轮。与此同时，特朗普称美军击沉九艘伊朗军舰，作战行动将持续至所有目标达成。 Karobaar资本首席投资官哈里斯・库尔希德（Haris Khurshid）表示：“若油轮交通迅速恢复、局势出现具有可信性的降级或出现幕后外交谈判，油价将有所回落；否则，油价可能在高位盘整。” 为应对冲突扩大，OPEC+在上周末例行会议上同意下月将配额上调20.6万桶/日。伊朗、沙特与俄罗斯都是该组织成员国，上周六冲突爆发前，市场就预期其将恢复小幅增产。 受持续地缘紧张与一系列局部供应中断影响，原油今年已连续两个月上涨。尽管市场普遍预期，OPEC+及非OPEC+国家增产将导致油市大幅过剩，油价仍实现上涨。 花旗集团分析师马克斯・莱顿（Max Layton）等人在周一开盘前报告中称：“基准情景下，我们预计未来至少一周布伦特原油将在80–90美元/桶区间交易。” 他们补充道：“我们的基线判断是，伊朗领导层更迭、或政权发生足够变化以在一至两周内停战，或美国在看到领导层更迭、同时重创伊朗导弹与核计划后决定降级局势。” 摩根士丹利则将二季度布伦特原油预测从62.50美元/桶上调至80美元/桶。 伊朗日产原油约330万桶，占全球产量3%，但因其扼守霍尔木兹海峡的战略位置，对能源供应影响力更大。波斯湾石油必须经该海峡运往中国、印度、日本等主要市场。 特朗普在接受《纽约时报》采访时称，美国计划对伊朗的打击持续“四至五周”。他还表示，若伊朗新领导层展现出务实合作态度，他愿意解除制裁。 伍德麦肯兹称，若霍尔木兹海峡油轮运输无法迅速恢复，油价可能突破100美元/桶。该机构表示，即便OPEC+4月增产，若海峡持续关闭，其额外产量与闲置产能也无法运出。 摩根大通分析师称，若海峡关闭25天，中东主要产油国可能因储罐与海上储油设施达上限而被迫停产。 能源成本飙升若持续，恐加剧全球通胀压力。这将使美联储等央行的任务复杂化——他们既要控制通胀增速，又要支撑经济增长与就业。 对伊开战前，特朗普外交政策日益强硬。1月下旬，美军突袭委内瑞拉强行控制时任总统马杜罗，随后美国政府控制了该国石油行业。