中东冲突导致印度股市回吐美欧贸易协议带来的全部涨幅

受中东冲突升级打压投资者情绪，印度股市周一下跌，与亚洲多数市场走势一致。 印度国家证券交易所Nifty 50指数午后下跌1.9%，盘中一度大跌2.1%，为一个多月以来最大跌幅。该基准指数正迈向9月以来的最低水平，回吐了今年2月印美达成贸易协议后录得的全部涨幅。 印度股市中，工程类企业是主要下跌板块之一。 龙头企业Larsen & Toubro超过三分之一的订单来自中东，股价一度暴跌7.4%，创下4月7日以来最大盘中跌幅。KEC国际有限公司 大跌近12%。 Q India（英国）有限公司首席投资策略师Arvind Chari表示： “鉴于油价飙升及美元预期走强，短期内印度所有风险资产——股票、债券和货币都将面临压力。” 印度恐慌指数 India VIX 飙升至 2025 年 6 月以来最高水平。 JM Financial 策略师（包括 Venkatesh Balasubramaniam）在报告中写道：中东局势升级给印度市场带来日益加剧的油价风险。他们指出，石油销售公司、涂料、航空及化工板块股价可能承压，因原材料成本上涨会挤压利润率。 鉴于印度能源需求高度依赖进口，油价上涨可能显著扩大贸易逆差，并拖累卢比与股市。JM Financial 策略师表示，原油价格每上涨 1 美元，印度年度进口成本将增加约 20 亿美元，进而施压国际收支。 中东冲突是印度5.1 万亿美元股市遭遇的最新打击。自 2024 年末以来，印度股市表现已落后于多数主要市场，部分原因是盈利增长疲软。与中国、韩国、中国台湾等市场相比，印度在人工智能相关股票上的配置偏低，也加剧了这种跑输态势。 尽管在 2 月 2 日印度与美国达成备受期待的贸易协议后，本地股市曾出现一定反弹，但科技股持续遭到抛售，仍在不断压制市场情绪。 Q India的Chari表示：“在印度股市表现偏弱、且具备分散AI泡沫风险的吸引力之后，我们原本预计外资会重新配置资金。现在这一进程可能会被推迟。” 外国投资者在1月撤出33亿美元后，于2月重新成为印度股票的净买家。不过，在多重逆风之下，资金流入依然疲软。 Artha Bharat Global Multiplier Fund基金经理纳奇Nachiketa Sawrikar表示：“油价上涨会扩大印度经常账户赤字、推高国内通胀、施压卢比，因此对印度的影响通常会被放大。”这还可能导致“全球投资者降低风险敞口”，进而引发外资流出。