摩根大通在贷款估值下调后收紧私人信贷业务放贷

据知情人士透露，摩根大通(288.73, -1.19, -0.41%)在对旗下投资组合中部分贷款进行估值下调后，已开始限制对私人信贷基金的部分放贷业务。这一举措成为这个规模达1.8 万亿美元行业承压的最新信号。 知情人士补充称，遭减值的贷款主要投向软件企业。近几周，由于投资者担忧人工智能可能带来的冲击，该行业备受关注。《金融时报》此前率先报道了这一决定。 据报道，摩根大通首席执行官杰米・戴蒙上周在该行杠杆融资会议上对投资者表示，银行在向软件类资产提供贷款时将更为谨慎。 一位知情该举措的人士称，这一决定属于预防性措施，并补充说该行对资产重新估值并非首次。 与多数竞争对手不同，摩根大通保留随时对私人信贷资产重新估值的权利，而其他贷款机构通常需要出现逾期还款等触发条件才会调整估值。《金融时报》称，私人信贷高管表示尚未见到其他银行采取类似做法。 摩根大通拒绝置评。《金融时报》相关报道发布后，美国股指期货涨幅收窄，标普 500 期货涨幅从早前的 0.5% 回落至 0.3%。 戴蒙去年 10 月曾警告称，在曾经繁荣但不透明的私人信贷领域，会有更多 “蟑螂” 浮出水面 —— 该领域通常不公开资产价格。自那以来，该行业部分投资者并未理会有关违约率和更广泛风险蔓延的担忧。 近几周市场担忧不断加剧，部分原因是投资者担心人工智能对部分借款人造成冲击，同时对估值问题感到不安。上月，蓝猫头鹰资本旗下一只基金暂停季度赎回，并开始出售资产向投资者返还资金。 本月早些时候，黑石(109.96, -0.69, -0.62%)集团超过 25 位高管联手助力其旗舰私人信贷基金，应对投资者创纪录的约38 亿美元赎回申请。贝莱德(967.36, 9.69, 1.01%)旗下规模 260 亿美元的 HPS 企业信贷基金因客户赎回请求激增，已限制资金提取，将赎回规模上限设为 5%。 华尔街银行一直是私人信贷行业最坚定的资金支持方。穆迪投资者服务公司 10 月一份基于美联储数据的报告显示，截至去年 6 月底，银行向各类信贷基金提供的贷款规模约3000 亿美元，其中摩根大通对私人信贷的风险敞口达222 亿美元。 银行发现，相较于直接向高收益、无评级借款人放贷，为私人信贷机构提供融资是从该资产类别快速增长中获益的更安全方式。 但随着近期英国抵押贷款机构 Market Financial Solutions Ltd． 倒闭，这一策略开始动摇。 MFS 曾从巴克莱银行、阿波罗全球管理旗下 Atlas SP Partners 等机构融资超 20 亿英镑（合 27 亿美元），自称是英国最大短期过渡贷款提供商之一，直至 2 月 25 日宣布破产。