准备调仓，能源转型

如果要我说2026年看好哪个方向，那么化工一定是我重点关注的方向之一。 这几天化工都表现得很好，主要原因就是化工的大周期正在来临。 去年的时候，我们在这几篇文章里面就提到了化工ETF（516020，场外：012538），文章都还在，可以去验证：‘下半年买什么！’。目前这个基金规模增长得很快，最近的规模直奔80亿了，这说明越来越多的人发现了化工的价值。 我们去年押注的化工，今年其实也已经有不少的收获了。一直看我们文章的粉丝朋友，也有很多通过化工赚到了钱。那为什么我们会选择押注化工，而不是其他别的方向呢？ 那就是美国能印出接近40万亿的美元，但是印不出哪怕一滴石油，哪怕一克黄金。 这是化工，乃至所有大宗商品上涨的底层逻辑。 钱多了，但是资源还是只有那么点，那么资源品的价格就只能上涨。 更关键的是，欧美那边因为连年亏损，直接关停了1000多万吨的化工产能。这可不是小数目，相当于把市场上的供应直接砍掉一大块。 国内呢？我们开始清退落后产能，提高行业门槛。那些污染重、效率低的小厂，一个接一个被关停。 你看，供给在减少，需求还在那儿。这就像菜市场里的菜突然少了一半，但买菜的人还是那么多，价格能不涨吗？ 化工产品涨价了，企业利润就上来了。利润上来了，公司市值自然也会跟着涨。 这个逻辑简单到不能再简单。可正因为这个逻辑太简单，很多人反而不信。 他们总觉得赚钱应该很复杂，应该有什么高深的技巧。 但我投资十多年了，现在才明白：最赚钱的机会，往往就藏在最简单的道理里。 巴菲特说价值投资是股市赚钱的最好方式。这话我入市第一天就听过，但真正理解它，我花了十多年。那些年走的弯路，都是因为不相信简单的道理。 化工这波行情，短期已经涨了不少。有些公司的股价在最近几个月里翻了一倍甚至更多。 这时候如果你一头冲进去，很可能刚买完就遇到回调。市场就是这样，涨多了总要歇歇。而歇一歇的时候，或许才会给我们好的机会。 其实这些年我最大的感悟就是：选对赛道，比什么都重要。 你在一个下行的行业里再怎么努力研究，也很难赚到钱。但如果你站在一个上行周期的行业里，哪怕你只是简单地持有，都能吃到肉。 我只是在分享我看到的机会，和我的思考逻辑。 投资这件事，你得自己想明白，这个逻辑对不对，这个风险你能不能承受，这个周期你能不能等得起。 想明白了，就坚定地走下去。想不明白，就先观望。 这次美伊冲突，再次验证了东大能源转型的高瞻远瞩。 最近曼谷有家汽车经销商的老板，遇到了一件让他印象很深的事。 一个开奔驰的男人，把车直接停在店门口，走进来掏出现金，说他要当场换一辆电动车。 问他为什么这么急，他说：我怕以后加不到油了。 就这一句话，把这个行业几年来所有的市场报告、消费者洞察、品牌宣传，全比下去了。 2026年3月初，美以联手对伊朗发动打击之后不久。 伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，全球石油市场一片风声鹤唳，油价剧烈波动，东南亚各国的加油站前开始出现久违的长龙。 泰国一再声称油料充足，但架不住人心惶惶，大家都知道泰国石油储备只有两个月，知道一旦局势持续就难免涨价。 于是越来越多的人跑去囤油，越囤越慌，越慌越囤，形成了一个停不下来的恐慌螺旋！ 就在这片慌乱中，电动车车主们绕开了加油站的队伍，平静地开回家插上充电桩，完成了这个周末最省心的一件事。 近一周涌进经销商店里问电动车置换的顾客，比平时多了好几倍，而且有不少都是直接带着现金来的。 泰国电动车协会的数据显示，2025年全年电动车销量同比飙升74%，达到12.2万辆，创历史新高，中国品牌牢牢占据主导地位。 而到2025年底，泰国新销售新能源渗透率——混动加纯电合并计算——已经接近65%，其中比亚迪(99.100, 0.00, 0.00%)更是独占了纯电市场约七成的份额！ 这仗在伊朗战事爆发之前，其实已经赢了大半。 泰国消费者对电动车并非没有认知，价格也不是绝对的障碍，那为什么那堵还没想好的墙，非要等到这一刻才倒？ 电动车在东南亚面对的最大竞争对手，从来不是某个具体的燃油车品牌，而是消费者心里那种根深蒂固的安全感——日系车几十年的口碑、街上随处可见的4S店、随时能跑到加油站加满油就走的那种随意和确定性。 电动车再好，也是新的，新意味着不确定，不确定意味着风险！ 大多数人买车，本质上买的压根不是性能，是心安。 所以电动车的真正对手，一直是那份还不到时候的观望心态。 这两件事带来的消费者心理冲击，完全不是一个量级。 根据对北欧四国的研究数据，油价每上涨1%，电动车销量平均增长0.85%。 而在中国市场，这个关系更灵敏——每升汽油价格涨1块钱人民币，电车销量能对应增长将近5%。人在钱包受到威胁的时候，会做出比任何时候都理性的决策。 澳大利亚的研究机构也测算过，油价如果上涨20%，电车销量可能额外激增17%以上。 一句话：油越贵，账越好算，犹豫的人就越少！