能源短缺担忧笼罩南亚，印度莫迪向伊朗伸出橄榄枝

在德黑兰新任最高领袖誓言保持霍尔木兹海峡关闭后数小时内，印度总理纳伦德拉·莫迪致电伊朗总统马苏德·佩泽希齐扬。新德里方面正争分夺秒地缓解能源供应风险。 这是自战争爆发以来莫迪首次致电伊朗。这个世界第三大石油进口国和第二大液化石油气消费国正努力应对能源成本上升以及因关键水道关闭导致供应紧张引发的恐慌性购买。 根据花旗的数据，印度约50%的原油需求依赖霍尔木兹海峡的供应，且其大部分液化石油气——商业机构和家庭使用的主要烹饪燃料——也通过此路线进口。 莫迪在X平台上分享与伊朗领导人通话细节的帖子中表示：“印度国民的安全和保障，以及货物和能源畅通无阻运输的需求，仍然是印度的首要任务。” 印度政府官员在周四的新闻发布会上表示，虽然汽油泵有“充足的库存”，但液化石油气存在恐慌性购买，导致供应紧张。 印度政府甚至指示污染控制委员会允许酒店行业使用煤油、生物质和煤炭等燃料，以确保这个世界上人口最多的国家将液化石油气优先供应给家庭。 印度有近3.3亿户家庭和超过300万家企业使用液化石油气钢瓶。根据印度全国餐厅协会与CNBC分享的一份声明，由于可供商业使用的液化石油气钢瓶短缺，许多餐馆正在关闭或缩减菜单。 高盛(793.99, 6.47, 0.82%)集团的尼基尔·班达里表示：“印度需要更多的石油和天然气。”他补充说，该国高度依赖霍尔木兹海峡的供应，且库存缓冲比其他北亚市场“低得多”。 花旗估计，其对印度截至2027年3月财年4%的消费者通胀预测存在50至75个基点的“上行风险”。 该经纪公司在周四的一份报告中表示，如果油价维持在每桶90美元至100美元左右，燃油价格可能每升上涨5卢比至10卢比，仅此一项就可能对消费者通胀产生高达50个基点的影响。 与此同时，全球经纪公司野村将印度截至2027年3月财年的消费者通胀预测从3.8%上调至4.5%，称商业液化石油气短缺可能导致餐馆价格上涨。 野村在周四的报告中表示，印度正面临能源成本上升和短缺，如果供应链中断持续超过一个月，可能导致“多种通胀压力来源”。 虽然政府优先保障消费者供应，但战争爆发后实施的限制措施也限制了家庭的获取。城市消费者液化石油气预订的等待时间将从之前的21天延长至25天，而农村地区的家庭则需要等待45天。 在供应紧张的情况下，政府已将大多数消费者的烹饪燃料价格每瓶提高了60卢比，涨幅约6.5%。但专家警告称，正在五个关键邦进行的竞选活动将限制政府将燃油价格上涨的成本转嫁给消费者的能力。 与此同时，由于交易员考虑到油价在更长时间内保持高位的风险，卢比汇率徘徊在接近历史低点的水平，周五跌至1美元兑92.48卢比。 新加坡星展银行高级经济学家兼执行董事拉迪卡·拉奥告诉CNBC，如果油价进一步上涨并平均达到每桶100美元，印度的经常账户缺口可能扩大70个基点。 截至2025年12月底，印度的经常账户赤字为其GDP的1.3%，但如果由于油价上涨压力导致缺口扩大，将导致货币贬值。 印度仅有10天液化石油气进口库存；分析师称家庭压力“不远了” 能源情报公司Kpler的数据显示，截至周四，中东海湾地区至少有1.3亿桶石油滞留，但印度无法获取这些石油，因为伊朗通过霍尔木兹海峡封锁了贸易。 印度一直在为其船只寻求安全通道——目前有28艘船只（载有近800名印度海员）被困在该海峡。据印度外交部称，印度外交部长苏杰生近日与伊朗外交部长赛义德·阿巴斯·阿拉格奇进行了多次对话。 一位外交部发言人表示：“最后一次（会议）讨论了有关航运安全和印度能源安全的问题。”并补充说，分享除此之外的任何内容都为时“过早”，这表明印度船只不太可能从封锁中得到缓解。 商业风险咨询公司Verisk Maplecroft亚洲风险洞察、企业风险和可持续发展主管雷玛·巴塔查里亚表示：“如果霍尔木兹海峡在短期内持续关闭，印度将被迫进行其从未完全准备好的结构性重组，且成本溢价可能是其无法承受的。” 根据Kpler的数据，印度目前从40多个国家采购原油，3月份从俄罗斯的购买量达到每日146万桶，而2月份为每日100万桶。 该公司高级分析师许牧雨表示，市场传言表明，印度最近以较即期布伦特原油每桶升水5美元的价格购买了3月和4月交货的俄罗斯乌拉尔原油。 巴塔查里亚表示，由于全球限制和成本上升，印度在一两个月内无法“实际重组”其能源供应链。