能源危机恐慌笼罩南亚，印度总理莫迪与伊朗方面沟通

伊朗新任最高领袖誓言继续封锁霍尔木兹海峡后数小时内，印度总理纳伦德拉・莫迪致电伊朗总统马苏德・佩泽希基扬，印度政府正紧急应对能源供应风险。 这是冲突爆发以来莫迪首次与伊朗通话。作为全球第三大石油进口国、第二大液化石油气消费国，印度正面临能源成本飙升、关键航道关闭导致供应收紧、民众恐慌性抢购等问题。 据花旗银行数据，印度约50% 的原油需求依赖经霍尔木兹海峡的供应，家庭与商业使用的主要烹饪燃料液化石油气（LPG）也大多通过这条航线进口。 “印度公民的人身安全、货物与能源运输通道畅通，是印度的首要关切。” 印度政府官员在周四新闻发布会上表示，尽管加油站库存 “充足”，但液化石油气出现恐慌性抢购，已导致供应紧张。 政府已要求污染控制部门允许酒店餐饮行业使用煤油、生物质、煤炭等替代燃料，优先保障家庭 LPG 供应。印度有近3.3 亿户家庭、超 300 万家商户使用 LPG 钢瓶。 据印度全国餐馆协会向 CNBC 提供的声明，由于商用 LPG 短缺，大量餐馆被迫停业或缩减菜单。 高盛(795.76, 8.24, 1.05%)的尼基尔・班达里在 CNBC《亚洲财经直播间》表示： “印度需要更多油气。”他指出，印度高度依赖霍尔木兹海峡的供应，库存缓冲远低于其他东北亚市场。 花旗银行将印度 2027 财年（截至 2027 年 3 月）居民通胀预测上调50–75 个基点，原预测为 4%。 该行在周四报告中称：若油价维持在 90–100 美元 / 桶，燃油价格可能每升上涨 5–10 卢比，仅这一项就可能推升居民通胀最多 50 个基点。 野村证券则将印度 2027 财年通胀预测从 3.8% 上调至4.5%，指出商用 LPG 短缺可能推高餐饮价格。 野村表示，若供应链中断持续超过一个月，印度将面临多重通胀压力。 尽管政府优先保障民用供应，但冲突后的管制仍影响到家庭： 供应紧张之下，政府已将烹饪燃料价格每瓶上调60 卢比（涨幅约 6.5%）。但专家提醒，印度五个关键邦正进行选举，政府进一步向消费者转嫁油价成本的空间有限。 与此同时，卢比汇率徘徊在历史低位，周五兑美元一度跌至92.48，市场已计入油价长期高企的风险。 新加坡星展银行高级经济学家拉迪卡・拉奥对 CNBC 表示：若油价突破并维持在 100 美元 / 桶，印度经常账户赤字可能扩大70 个基点。 截至 2025 年 12 月底，印度经常账户赤字占 GDP 的 1.3%，若因油价压力继续扩大，将进一步加剧本币贬值。 能源情报公司 Kpler 数据显示，截至周四，中东海湾地区至少有1.3 亿桶石油被困，伊朗封锁霍尔木兹海峡导致印度无法获取。 印度正为被困船只寻求安全通道：共有28 艘印度船只、近 800 名海员滞留在海峡内。 印度外交部称，外交部长苏杰生近日已与伊朗外长阿拉克奇多次通话。外交部发言人表示：“最近一次会谈讨论了航运安全与印度能源安全相关问题”，并补充称目前透露更多细节 “为时过早”—— 这意味着印度船只短期内仍难解除封锁。 商业咨询公司维仕 Maplecroft 亚洲风险主管丽玛・布哈塔查里亚表示： “如果霍尔木兹海峡长期关闭，印度将被迫进行一场从未充分准备的结构性能源重组，付出的溢价成本可能难以承受。” 目前印度正从 40 多个国家采购原油。Kpler 数据显示： 该公司高级分析师徐沐雨表示，市场消息显示印度近期已采购俄罗斯乌拉尔原油，3—4 月装船，溢价较布伦特现货高5 美元 / 桶。 布哈塔查里亚指出，受全球供应限制与成本抬升影响，印度无法在一两个月内实质性重构能源供应链。