伊朗危机点燃通胀担忧，美股指惊险走V，原油暴涨重创美债，美元大涨，黄金冲高回落

周一美国三大股指盘中V型反转，收盘基本持平。小盘股表现最佳。大型科技股、软件股强劲反弹。能源和国防股则领涨。而消费股、航空股及医疗保健股沦为主要输家。10年期国债收益率在盘初短暂下行后，较日低大幅飙升10个基点，重回4.0%上方。 3月的首个交易日，美国与以色列对伊朗的军事打击，以及随之而来的关键航道受阻威胁，迫使投资者在“短期避险需求”与“中期通胀反弹忧虑”之间进行艰难抉择。 最终，对油价飙升可能引发通胀重燃、进而阻碍美联储降息的担忧占据了上风，导致美债市场遭遇重挫，而美股则在经历了盘初的恐慌性抛售后，凭借对经济基本面和科技巨头的信心上演了惊险的深V反转。 周一美国三大股指盘中V型反转，收盘基本持平。小盘股表现最佳。大型科技股、软件股强劲反弹。能源和国防股则领涨。而消费股、航空股及医疗保健股沦为主要输家。 市场消化了周末冲突带来的初步抛压，认为当前地缘风险在财务上仍处于可控范围，投资者随即将焦点拉回AI交易和美国GDP增长基本面上。 大型科技股取代了以往的逻辑，成为资金的防御性避风港。能源股直接受益于油价飙升的定价，而消费和航空股受挫于能源成本上升引发的通胀担忧。 我们认为，市场已经对冲突的可能性消化了一个月，这可能会限制进一步行动的规模，并且当市场看到可能的解决方案时，可能会导致更快的反弹。 摩根士丹利策略师Mike Wilson领导的团队认为，除非油价出现急剧且持续的上涨，否则中东冲突不太可能动摇他们对美国股市的看涨看法。 美以打击伊朗、霍尔木兹海峡近乎停航、沙特炼油厂受干扰以及卡塔尔关闭全球最大LNG出口工厂，威胁全球能源及航运供应，推升了极高的地缘政治风险溢价与断供恐慌。 WTI原油大涨超6%，近月天然气价格暴涨超12%。油轮航运ETF（BWET）暴涨。 摩根士丹利旗下Chris Larkin 表示，油价的不确定性可能会在决定更广泛的市场情绪方面发挥重要作用。他说： 目前不确定性大于确定性，能源局势的稳定可能会产生积极的连锁效应，而对长期供应中断的担忧则可能带来相反的结果。 值得注意的是，由于种种迹象表明伊朗海军已不复存在，油价已远低于周一亚太时段的高点。 油价的狂飙直接传导至宏观利率预期。投资者担忧，持续高企的能源价格将再次推高通胀。此外据华尔街见闻，美国2月制造业PMI连续两个月扩张，价格指数飙升至近四年新高。 市场对美联储今年降息的押注大幅缩水，目前已完全定价首次降息将推迟至9月。受此影响，美国国债市场遭遇了自去年4月以来的最大单日抛售，10年期国债收益率在盘初短暂下行后，较日低大幅飙升10个基点，重回4.0%上方。 美元指数在避险资金的推动下强势走高，创下一个月来的新高，分析认为这也在一定程度上反映了市场对美国经济相对优势的认可。新兴市场货币则迎来自2023年以来最糟糕的跌幅。 加密货币在经历了面对地缘政治危机的标准“先抛售”初步反应后，随着整体风险资产情绪企稳，迅速收复失地并强劲反弹。比特币大涨超5%，重新逼近70000美元附近，以太坊则上涨6%。 周一美股走v反弹，美三大股指涨跌不一。航空业ETF收跌超2.6%，领跌美股行业ETF，标普能源板块涨超1.9%再创收盘历史新高。 标普500指数收涨2.74点，涨幅0.04%，报6881.62点。 道琼斯工业平均指数收跌73.14点，跌幅0.15%，报48904.78点。 纳指收涨80.646点，涨幅0.36%，报22748.857点。纳斯达克100指数收涨32.565点，涨幅0.13，报24992.601点。 罗素2000指数收涨0.90%，报2655.94点。 恐慌指数VIX收涨7.96%，报21.44。 全球航空业ETF收跌2.64%，日常消费品ETF、可选消费ETF、医疗业ETF至多跌1.44%，能源业ETF涨2%，报57.04美元，连续两个交易日创收盘历史新高，最近三天累涨3.95%。 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.56%。 英伟达涨2.93%，微软涨1.48%，Meta涨0.83%，特斯拉和苹果涨0.20%，亚马逊跌0.77%，谷歌A跌1.68%。 费城半导体指数收涨0.48%，报8137.36点。 台积电ADR跌1.45%，AMD跌0.79%。 纳斯达克金龙中国指数收跌1.08%，报7198.52点。 热门中概股里，金山云收跌4.9%，再鼎医药、小米跌4.1%，文远知行、美团、唯品会、万国数据至多跌3.6%。其他个股： 欧洲股市跌超1.6%创逾三个月最差单日表现，途易集团收跌9.9%，Stellantis跌超7.1%。德国股市收跌超2.4%，意大利银行板块跌约3.2%。 欧洲STOXX 600指数收跌1.65%，创2025年11月18日（收跌1.76%）以来最大单日跌幅，报623.36点。 欧元区STOXX 50指数收