中东局势持续升级，石油、天然气等能源资产价格被引爆。 据央视新闻消息，当地时间3月2日深夜，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。目前伊朗伊斯兰革命卫队暂未发表官方声明。 3月2日，全球最大天然气生产商卡塔尔能源宣布，因遭受军事袭击，公司旗下液化天然气（LNG）出口设施被迫停产。 卡塔尔能源在声明中表示，其位于全球最大液化天然气出口基地拉斯拉凡的综合设施遭到无人机袭击，一座发电厂储水罐及另一处能源设施受损，公司随即停止液化天然气生产。该公司未提供恢复生产的具体时间表。 数据显示，卡塔尔2025年LNG出口约8220万吨，占全球LNG出口供应约20%，近八成流向东北亚，中日韩是其中重要进口国。 与此同时，国际油轮交通监测系统实时数据显示，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度普遍降至零，大量船只停航避险。 动荡的局势，叠加霍尔木兹海峡航运基本停滞，令市场对全球能源供应中断的担忧骤然升级，欧洲天然气基准——荷兰近月期货价格大涨40.92%。原油价格也大幅攀升。 霍尔木兹海峡是全球能源运输的“咽喉要道”。 据美国能源信息署EIA统计，2024年霍尔木兹海峡石油日均贸易量约2000万桶，占全球海运石油贸易的比重超四分之一；全球约20%的液化天然气贸易亦经由该海峡运输，主要流向亚洲市场。 知名投行高盛警告，若霍尔木兹海峡的液化天然气断供一个月，欧洲天然气价格或暴涨130%，从中东到中国的超大型油轮运费也将进一步飙升。 Global Risk Management首席分析师表示，欧洲天然气市场对霍尔木兹海峡事实上关闭的敏感程度，实际上高于石油市场。咨询机构ICIS根据假设情景预测，若失去卡塔尔对欧洲的LNG长期合约供应，欧洲天然气市场在未来三个月内将面临约14%的供应缺口。 另有一名国际能源机构天然气分析师称，参考2025年6月伊以冲突经验，即便冲突在短期内结束，航道物理排雷叠加装船能力恢复，恢复周期也将超过半个月。 银河期货最新观点指出，原油和天然气运输船受霍尔木兹海峡封锁的影响无法通行，全球天然气供应受挫，同时冬季未完全过去的情况下仍将刺激价格上涨。若卡塔尔的天然气出口受阻，则整体基本面转紧，其中亚洲所受影响更大，缺少的中东部分供应量会导致欧洲和亚洲抢货，导致价格迅速上涨。 东方财富(21.950, -0.57, -2.53%)概念板块显示，目前A股市场共有逾百只天然气概念股，除了“三桶油”，招商轮船(17.860, 1.62, 9.98%)、杰瑞股份(124.990, 7.72, 6.58%)体量均超千亿元，中海油服(18.560, 1.69, 10.02%)、中集集团(13.690, 0.19, 1.41%)、新奥股份(21.860, 1.47, 7.21%)、石化油服(3.530, 0.32, 9.97%)、上海电力(21.700, -0.15, -0.69%)5股总市值均在600亿元以上。 2026年以来，天然气概念板块走势强劲，超九成个股录得上涨，板块内更走出3只翻倍牛股。其中，通源石油(18.080, 3.01, 19.97%)大涨227.54%居首，潜能恒信(44.230, 7.37, 19.99%)、洲际油气(6.830, 0.62, 9.98%)股价也已翻倍，招商轮船涨幅亦高达98.89%，新锦动力(8.390, 1.40, 20.03%)、春晖智控(36.790, -2.88, -7.26%)、杰瑞股份、中曼石油(39.990, 3.64, 10.01%)4股区间涨幅均在70%以上。 未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共有12只天然气概念股今年净利有望同比增逾两成。其中，机构预测首华燃气(20.860, 3.45, 19.82%)2026年归母净利润或同比大增近两倍，金宏气体(23.550, 0.20, 0.86%)也有望实现约一倍的业绩增长，广汇能源(6.470, 0.59, 10.03%)、雪峰科技(9.000, 0.11, 1.24%)、中曼石油预测净利增幅均在30%以上。
