CPO概念“引爆”聚飞光电，中兴通讯前副总裁隐身其后

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 3月5日，Micro LED概念在A股市场掀起热潮，主营LED封装的聚飞光电(12.530, 2.09, 20.02%)收获20%涨停，股价创下历史新高，市值突破177亿元。值得关注的是，中兴通讯(37.880, 0.91, 2.46%)前副总裁邱生富在去年9月以5.74元/股的价格受让公司1亿股股份，如今浮盈已超6亿元。 3月5日，MicroLED概念表现活跃，主营LED封装业务的聚飞光电收获20CM涨停，报12.53元/股，股价创历史新高，最新市值为177.5亿元，2月份以来公司涨超76%。 消息面上，根据Trend Force最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而MicroLED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。由此，引发资本市场“狂欢”。 在这场资本盛宴中，有一位自然人受益颇丰。去年9月，中兴通讯前副总裁邱生富以5.74元/股的价格受让了聚飞光电1亿股股份，以公司最新股价估算，这部分股份市值达12.53亿元，邱生富已浮盈约6.79亿元。 3月5日，MicroLED概念爆发。同花顺(311.990, 0.70, 0.22%)显示，MicroLED概念指数大涨8%，板块中聚灿光电(12.520, 2.09, 20.04%)、华灿光电(10.250, 1.71, 20.02%)、聚飞光电、艾比森(20.640, 3.44, 20.00%)、联建光电(8.640, 1.44, 20.00%)、雷曼光电(9.480, 1.58, 20.00%)、三安光电(16.130, 1.47, 10.03%)等多股涨停。 其中，聚飞光电收获20CM涨停，报12.53元/股，股价创历史新高，最新市值为177.5亿元。今年2月份以来，公司已大涨76.73%。 消息面上，根据Trend Force最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而MicroLED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。 实际上，MicroLED并非什么新奇的概念，MicroLED（微发光二极管）是将LED薄膜化、微小化、阵列化的无机自发光显示技术，像素尺寸通常1—100微米，以RGB三色芯片构成独立像素，可像素级驱动发光，具备高亮度、高对比、低功耗、长寿命等优势，是下一代主流显示方向。 而在全球AI产业链中，已有多家巨头布局MicroLED光通信。 例如台积电去年宣布，将与美国初创公司Avicena合作，生产基于MicroLED的互连产品，该技术用光通信替代电连接，以低成本、高能效的方式满足越来越多的GPU之间的高通信需求。 微软则推出MOSAIC架构，全称MicroLED Optical System for Advanced Interconnects（用于先进互连的MicroLED光学系统），采用“宽而慢（WaS）”架构光链路，通过数百个并行低速光学通道替代少数高速通道，打破光铜取舍，实现长距离、低功耗、高可靠的信号传输。 据天风证券(3.940, 0.01, 0.25%)（维权）研报，当今数据中心网络中的链路技术必须在传输距离、功耗和可靠性之间做出根本性权衡。铜缆链路能效高且可靠性强，但传输距离极为有限（<2m），光链路可提供更长的传输距离，却以高功耗和较低可靠性为代价。而光传输技术方案MOSAIC，能打破光铜取舍困境。 资料显示，聚飞光电主营业务为LED封装，位于LED产业链中上游，专业从事SMD LED器件的研发。 据聚飞光电半年报，公司和小米集团成立了联合创新实验室，从事电视机、显示器及相关显示产品领域及其他LED应用的研究与开发，尤其是新型背光、Mini LED、车用LED及Micro LED等方案。 公司的Mini&Micro LED超高清显示屏设备，目前量产的系列产品像素间距覆盖P0.5-1.5mm，可满足指挥调度、综合监控、广电演播、会议会务、乘用车显示、展览展示等各类高清显示需求。公司Micro LED公司超高清显示屏系统还入选了工信部2024年度视听系统典型案例。 与此同时，聚飞光电还有光模块封装业务。公司参股了熹联光芯，后者主营高速硅光芯片、光引擎和光模块，其投资方阵容颇为豪华，包括华为哈勃、一村投资、芯动能投资等等。 主营业务恰好“踩中”当前的Micro LEDCPO热点，聚飞光电自然吸引了一大批投资者的注意。3月5日，聚飞光电登上龙虎榜，买方前五总买入4.39亿元，卖方前五总卖出2.78亿元，知名游资“宁波桑田路”常用席位国盛证券(15.380, -0.31, -1.98%)宁波桑田路位列买方第二，净买入93