受AI冲击影响，2月外资从印度IT股净流出创7个月新高

由于市场担忧人工智能带来的行业冲击可能挤压企业盈利，2 月份外资从印度信息技术类股票的净流出规模创下7 个月新高。 印度国家证券存管有限公司（NSDL）周五公布的数据显示，外国组合投资者当月净卖出印度 IT 股规模达1694.9 亿卢比（约合 18.5 亿美元）。这直接导致印度 IT 指数暴跌19.5%，创下2008 年 9 月全球金融危机重创股市以来最差单月表现。 在 Anthropic、Palantir 等美国企业发布关键 AI 自动化技术更新后，该指数的 10 只成分股在 2 月份市值合计蒸发约628 亿美元。去年，受盈利走弱、客户支出放缓影响，外国组合投资者曾创纪录地减持了 7500 亿卢比（81.8 亿美元）的印度 IT 股票。 阿尔法对冲投资管理公司基金经理皮尤什・古普塔表示：“IT 行业正面临多重逆风，尤其是来自 AI 工具快速迭代带来的冲击。” 三位分析师认为，印度 IT 企业与全球 AI 龙头开展建设性合作（如印孚瑟斯(14.4, 0.07, 0.49%)与 Anthropic 的战略合作），以及行业盈利改善，将是重获外资青睐的关键。 不过，2 月并非全盘避险。外资大举调仓布局其他板块，推动全市场整体净流入达到2261.5 亿卢比，为 2024 年 9 月以来17 个月新高。 外资整体风险偏好回升，主要得益于企业盈利改善，以及印度与欧盟达成重要贸易协定、与美国签署贸易协议临时框架后贸易紧张局势缓和。 资本品、金融、金属、能源等板块获得外资大幅增持，尽管新劳工法带来一次性冲击，但盈利持续改善提供了支撑。 阿尔法对冲的古普塔表示，虽然盈利走强与贸易进展利好长期走势，但外资回流料将循序渐进，且对地缘政治与外部冲击高度敏感。 随着美以与伊朗冲突升级推高油价、全球风险偏好受压，3 月仅4 个交易日内，外资便净卖出 1757.0 亿卢比的股票。