关于A股，证监会重要表态！释放关键信号

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ “十五五”开局之年，资本市场改革发展蓝图备受瞩目。在近日举行的十四届全国人大四次会议经济主题记者会上，证监会主席吴清亮相答问，围绕资本市场改革发展成效及未来规划，回应市场各方关切。 回望过去五年，一组组关键数据勾勒出资本市场量级跃升、结构优化、功能完善的发展轨迹：A股总市值历史性突破百万亿元大关，直接融资比重提升超3个百分点，科技板块市值占比超过四分之一，投资者回报达11.3万亿元，行政处罚数量和金额较“十三五”增长超八成。这些数字背后，意味着一个更具韧性、更加规范、更有活力的资本市场正在形成。 展望“十五五”，吴清表示，证监会将聚焦服务中国式现代化这一中心任务，统筹推进防风险、强监管、促高质量发展，努力实现市场韧性、制度包容性、上市公司质量、监管效能、开放水平五个方面的全面提升。 面对复杂多变的内外部环境，严监严管的主线不会改变，将持续筑牢风险“防波堤”，巩固财务造假综合惩防效能，引导行业机构专注主业，强化新型业务监管，织密投资者保护“安全网”。 备受市场关注的创业板改革路线图得以确认。吴清表示，将支持新型消费、现代服务业等优质创新创业企业在创业板发行上市，同时增设一套更加精准、包容的上市标准。 此外，再融资制度也将迎来全面优化。证监会将从战略投资者认定标准、推出储架发行机制、优化再融资简易程序等多个维度出发，全面提升制度规则的包容性与适应性。 八大数据解码“十四五”：资本市场实现新跃升 “十四五”时期，是中国资本市场经受多重考验、实现深刻变革的五年。回望这五年，一组组亮眼的数据勾勒出市场规模的壮大、结构的优化和功能的完善，其中，八大关键数据尤为值得关注。 截至2025年底，A股市场总市值已达108.75万亿元，并在2025年8月首次突破100万亿元大关。这一里程碑式的跨越，标志着中国资本市场内在体量的显著增长，沪深两市上市公司总数达5189家，北交所上市公司也达到288家，市场“金字塔”结构日益稳固。 “十四五”时期，交易所市场股债融资合计达到64万亿元，其中IPO和再融资等股票融资5.98万亿元。在此推动下，直接融资比重较“十三五”末提升3.2个百分点，达31.97%，社会融资结构正经历深刻变化，资本市场配置资源的枢纽作用愈发凸显。 市场结构向“新”发展的动能不断集聚。截至2025年底，A股科技板块市值占比已超过1/4，显著高于银行、非银金融、房地产行业市值的合计占比。近年来新上市的企业中，超过九成都是科技企业或科技含量较高的企业，战略性新兴产业公司数量占比已超过一半，A股市场的“科技叙事”愈发清晰。 投资与融资相协调的市场功能不断健全。“十四五”时期，上市公司通过分红、回购派发的“红包”合计达11.3万亿元，较“十三五”末增长超过九成，这一数字相当于同期股票IPO和再融资金额的1.92倍。其中，新增披露的回购计划金额上限较“十三五”末翻番，真金白银地回馈投资者，提升了市场的内在价值。 机构投资者力量持续壮大。截至2025年底，公募基金管理规模超37万亿元，权益类基金规模超11万亿元，较2020年分别增长89%和63%。公募基金、社保、保险、年金等中长期资金合计持有A股流通市值较“十三五”末增长超过50%，市场“压舱石”作用进一步增强，投资理念更趋成熟。 数据六，私募基金投早投小规模超14万亿元。 作为创新资本形成的关键一环，私募股权创投基金规模达14.77万亿元。截至2025年三季度，存续私募股权和创投基金在投本金9.05万亿元，其中投向中小企业的在投本金占比过半，投向高新技术企业的在投本金占比超53%，充分体现了其孵化创新、支持初创的重要作用。 债券市场稳步发展，“十四五”时期累计发行各类债券超58万亿元，截至2025年底托管面值超36万亿元。其中，非金融公司债券托管面值占比约53%。作为支持科技创新的重要工具，科技创新公司债自2021年推出以来已累计发行2.19万亿元。同时，REITs市场从无到有，市值突破2185亿元，为盘活存量资产开辟了新路径。 监管“长牙带刺”力度空前。“十四五”时期，证监会对财务造假、操纵市场等案件作出行政处罚2547份，罚没金额444亿元，较“十三五”分别增长82%和39%。向公安机关移送案件线索超700件，康美药业(1.880, 0.02, 1.08%)、紫晶存储、泽达易盛等特别代表人诉讼案例，为投资者挽回了数十亿元的损失，一个更加公正透明、进退有序的市场生态正在加速形成。 站在新的历史起点，资本市场如何迈向高质量发展？吴清在记者会上详细阐述了“十五五”时期的总体布局和重点举措。 他表示，“十五五”是基本实现社会主义现代化夯实基础的关键时期，证监会将聚焦服务中国式现代化，努力推动资本市场实现五个方向的新提升。 市场