新基报道|当AI开始“思考”，算力或成“新石油”，如何把握新时代投资机遇？

你每天醒来第一眼看的是手机，工作和生活都离不开大模型助手，家里的扫地机器人(16.390, -0.06, -0.36%)都开始学会“认路”——科技不再是遥远的概念，它正以肉眼可见的速度重塑我们的生活。而在资本市场，一场由AI驱动的科技变革或正处在爆发前夜。 近日，中信保诚科技智选混合型证券投资基金（A类：026728，C类：026729）正式发行。这只基金聚焦AI、算力、机器人等科技主线，拟由拥有18年投研、超6年投资管理经验的“科技猎手”孙浩中掌舵，希望与投资者一起，在科技“奇点”靠近的时代，捕捉那些正在发生的、真实的产业变革机会。 从“讲故事”到“出业绩”，科技或迎来“兑现时刻” 如果说过去几年的科技投资更多是“仰望星空”，那么现在，科技已经“脚踏实地”。 海外AI巨头收入飙升，国内大模型用户数呈指数级增长——OpenAI的活跃用户从0到4亿用了两年，而从4亿到8亿只用了两个月。这背后，是算力需求的爆发式增长。字节跳动2025年底日均调用token数预计达50-60万亿，较年中翻倍以上；国内云厂商资本开支纷纷上修，阿里从700亿上调至1500亿，腾讯从400亿上调至千亿量级。（以上数据来源：中信保诚基金整理） 更值得关注的是，中国的AI底座持续夯实。数据显示，中国智能算力规模达1590EFLOPS，行业高质量数据集加速涌现，国内大模型引领全球开源生态。据有关机构测算，2025年我国人工智能企业数量超过6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元人民币。（数据来源：工信部，国务院新闻办公室发布会，2026.01.21）科技投资的核心逻辑，正从“预期驱动”转向“业绩兑现”。 人形机器人、固态电池、AI应用——下一个“iPhone时刻”在哪里？ 当前科技产业呈现出“基础层突破、硬件端升级、应用端扩展”的多线并进格局。人形机器人、固态电池、AI应用等方面不断推陈出新，AI时代的下一个“iPhone”会是什么？ 我们可以看到，在基础层，人工智能、大模型、算力芯片等核心技术持续迭代，算力需求与数据要素价值不断提升； 在硬件端，光模块、AI PCB、先进材料、固态电池等细分领域景气度显现； 在应用端，“AI+医疗”“AI+教育”“AI+制造”“人形机器人”等场景持续拓展。 科技投资已不再局限于单一板块，而是形成产业链上下游协同共振的结构性机会。 中信保诚科技智选混合基金聚焦科技主题相关方向，覆盖新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药、数字创意等方向，聚焦盈利驱动和动态配置，力求在多元科技浪潮中精选具备成长潜力的企业。 科技投资比较大的挑战，是如何在产业浪潮中识别真成长、规避伪风口，作为中信保诚科技智选混合的拟任基金经理，孙浩中的答案是：回归商业本质。孙浩中拥有18年证券从业经验、超6年投资管理经验，深耕新能源、先进制造、军工等科技制造领域。他管理的中信保诚先进制造自2023年10月成立以来净值上涨近70%，显著超越基准和沪深300指数(4615.4551, -44.98, -0.97%)。 注：基金过往业绩不预示未来，基金净值具有波动性，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金业绩及拟任基金经理的证券从业经验年限来源于基金2025年4季报，其他指数数据来源于Wind，截止到2025/12/31。本基金的业绩比较基准为：中证智能制造主题指数收益率*70%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%。中信保诚先进制造A类份额申购费： 50万元以下 1.5%；50~200万元 1.2%；200~500万元 0.8%；500万元以上 1000元/笔。赎回费：7日以下 1.5%；7~30日 0.75%；30~365日 0.5%；1~2年 0.25%；2年以上 0%。（信息来源《中信保诚先进制造混合型证券投资基金更新招募说明书》（2025年11月），具体的费用种类、计提方法、计提标准和支付方式请以基金管理人或销售机构的公告为准）。 他的投资框架清晰而务实：以“景气、盈利、格局”三维度筛选标的，在景气维度，关注行业增速与产业趋势变化；在盈利维度，动态跟踪企业盈利能力与成长持续性；在格局方面，评估行业竞争格局，偏好格局稳固或优化中的领域，警惕格局恶化的风险。坚持盈利驱动等布局。在组合层面，坚持行业适度分散、个股精选的思路，通过结构优化力求提升组合韧性。 谈及后市，孙浩中表示，在布局时会更关注那些盈利具备持续增长能力、但当前市场预期尚未充分反映的细分领域，力求在风险收益比更优的位置进行布局。无论是储能驱动下的锂电链条，还是海外算力、航空及部分电力设备环节，核心标准始终围绕盈利质量与成长持续性展开。 在他看来，投资并非追逐大热的板块，而是在周期与情绪交织中保持理性判断，以“低买高卖”的纪律积累长期胜率。这或许不