能源冲击席卷全球，澳币AUDUSD站在“通胀破5%”悬崖边

1．纽约联储调查显示美国二月通胀预期稳定，但能源价格飙升或重塑未来展望。 根据纽约联邦储备银行周一发布的消费者预期调查，美国民众2月份的通胀预期较上月基本保持稳定，尽管他们对就业市场状况以及当前与未来的财务状况存在不同看法。 调查数据显示，受访者对未来一年的通胀预期中值从1月份的3.1%微降至3%。而对未来三年和五年的通胀预期中值则均持平于3%。 需要关注的是，此次调查在2月2日至28日之间进行，其数据尚未反映近期因全球能源供应扰动所引发的油价飙升的影响。市场普遍认为，能源价格的显著上涨几乎必然会推高已然处于高位的总体通胀水平，并极有可能引导公众形成对未来价格压力更为严峻的预期。 这一局面将给美联储带来新的挑战。在经历长时间的高通胀后，将物价涨幅拉回2%目标水平的进程本就进展缓慢。美联储官员一致认为，公众的通胀预期对其政策立场具有重大影响。倘若能源价格冲击导致通胀预期进一步上升，美联储控制通胀的任务将变得更为复杂。 调查还揭示了劳动力市场的状况。尽管整体就业市场表现相对平淡，但受访者认为，未来失业率及其个人失业风险相较于1月份的预估有所下降。然而，他们也认为，目前找到新工作的难度比年初时预期的要大。 在信贷和财务方面，受访者表示2月份获取信贷的难度高于1月，但预期未来情况会有所改善。同时，他们对个人当前的财务状况评估较上月更为乐观，而对未来财务状况的展望则保持稳定。 作为补充视角，密歇根大学将于周五发布最新的消费者信心报告，该报告有望提供关于公众如何将近期能源价格上涨纳入其通胀预期的最及时信息。 德意志银行经济学家在周一的一份报告中指出，美国本土的石油产量有助于缓冲全球油价飙升带来的部分冲击。但他们同时警告，“通胀水平在过高区间持续过久，且最新数据已对通胀下降的幅度和确定性构成疑问，尤其是在部分通胀预期指标出现上行的情况下。” 周一，全球债券市场遭遇普遍抛售，价格持续下跌。这是由于美以与伊朗的军事冲突急剧升级，一度将原油价格推升至接近每桶120美元的水平，这加剧了投资者对通胀前景的忧虑，并促使市场押注欧洲各央行可能被迫在今年内重新开启加息。 此次冲突直接导致霍尔木兹海峡的交通近乎中断，这条海上要道平时承担着全球约五分之一石油和液化天然气的运输。受此影响，布伦特原油价格一度飙升28%，触及每桶120美元，创下2022年7月以来的最高点；随后价格回落至105美元左右，当日涨幅仍达14%。与此同时，伊朗内部权力交接的确定性也加剧了地缘政治紧张，伊朗任命穆杰塔巴·哈梅内伊接替其父亲出任最高领袖，这表明强硬派仍在巩固其统治。 荷兰合作银行驻伦敦的高级利率策略师林恩·格雷厄姆-泰勒指出，当前市场状态更接近于恐慌。他认为，投资者目前完全将关注点放在能源供应冲击带来的通胀效应上，而对于可能出现的GDP下行风险几乎未进行定价。正是由于通胀阴影迅速逼近，以及各央行可能被迫在更长时间内维持高利率甚至进一步加息的前景，使得债券的避险吸引力在此轮动荡中被彻底忽略。 随着债券价格暴跌，政府债券收益率周一大幅飙升，延续了上周的剧烈波动。市场的利率预期也出现逆转，投资者开始预计欧洲央行在年底前可能加息两次，这与2月份市场还在讨论降息风险的局面形成鲜明对比。英国市场遭受的冲击尤为严重，市场目前定价英国央行在12月加息的可能性约为70%；而在冲突爆发前，市场还认为本月降息的概率相当大。美国方面，尽管美联储仍被预期将在秋季降息，但这一可能性也已显著降低。 从具体数据看，对利率预期最为敏感的两年期国债收益率普遍飙升。在英国，该收益率一度跃升近40个基点，触及4.24%的一年高点。在德国，该收益率触及2.48%，为2024年年中以来的最高水平。相比之下，由于美国是全球最大的液化天然气生产国，对能源供应的缓冲能力较强，其市场波动相对较小，两年期国债收益率仅上涨5个基点。长期债券方面，英国市场同样首当其冲，其10年期国债收益率上涨14个基点，而德国和美国的同期收益率涨幅仅为3至4个基点。 北京时间3月10日（周二），澳大利亚及美国基本面暂无重要数据公布。 中东冲突引发油价飙升，澳通胀率面临破五风险。受中东地缘政治冲突升级影响，全球油价近日出现剧烈波动。本周一，布伦特原油价格突破每桶115美元，单日涨幅超过25%，分析师形容此为“疯狂上涨”。作为世界主要石油运输通道的霍尔木兹海峡实际关闭，加剧了市场对供应中断的担忧，被视为自20世纪70年代以来最严重的石油供应冲击之一。 美国总统唐纳德·特朗普就油价波动表态，称短期油价飙升是为“安全与和平”付出的“非常小的代价”。 澳大利亚国内油价及供应紧张。澳大利亚驾车者已感受到直接影响。全国多地汽油价格大幅上涨，西澳大利亚布鲁姆地区的油价已高达每升2.42澳元，悉尼部分加油站价格亦突破每升2.25澳元。为应对市场动荡，包括联合石油公司在