大华继显：升宁德时代目标价至655港元 上季盈利胜预期

大华继显发布研报称，宁德时代（03750）2025年第四季盈利好过该行预期，主要受销量及利润率带动。该行预期公司盈利将受电动车、储能系统、商用车、机械人及数据中心领域的电气化加速，以及公司强劲的产品管线所推动，支持销量年均复合增长率超过20%。基于较高销量预测，该行将2026及2027年净利润预测分别上调6%及15%，至840.6亿元及1，088亿人民币，并引入2028年净利润预测为1，360亿元人民币。该行维持“买入”评级，将宁德时代H股目标价由600港元上调至655港元，宁德时代A股（300750.SZ）目标价由550元升至580元人民币。