Adobe CEO离职与企业软件行业压力

SaaS 行业的寒冬或许又拿下了一位高管！Adobe(269.78, -3.92, -1.43%) 周四宣布，任职多年的董事长兼 CEO 山塔努・纳拉延（Shantanu Narayen）已决定在找到继任者后卸任。就在不到两个月前，Adobe 刚向纳拉延授予了年度股权激励，归属条件与公司 2028 年股价表现挂钩，这表明董事会此前并未预料到他会很快离职。 或许是在这家公司任职 18 年之后，再加上 AI 正在颠覆整个软件行业，纳拉延选择见好就收。（就在他之前，另一家软件公司 Workday(134.14, -3.70, -2.68%) 的 CEO 卡尔・埃申巴赫也已离职，其联合创始人阿尼尔・布斯里决定重新执掌大权。） 公开场合，现年 60 岁出头的纳拉延并未透露离职原因。在给员工的信和财报电话会议上，他说的都是那种常人难以读懂的官方套话。他对分析师表示，在 “AI 转型” 方面，“我对我们正在取得的成果感到更加兴奋”。 当被问及董事会希望寻找什么样的新任 CEO 时，他提到需要一位能在 AI 领域具备前瞻眼光的人。这几乎是他最接近暗示的表态：Adobe 需要一位拥有新时代全新视野的 CEO。（不出所料，分析师们都忙着祝贺他的任期，没人追问他为何离职。） 有一点可以肯定：对软件公司而言，AI 时代的日子只会越来越艰难。Adobe 股价自去年夏天以来下跌 35% 就反映了这一现实（还不包括周四消息传出后盘后交易中 7% 的跌幅）。近年来，Adobe 营收增速已放缓至 10% 左右，不到 2017–2019 年扩张速度的一半。尽管公司已推出包括智能体在内的自研 AI 产品，但仍面临激烈竞争。纳拉延决定把挑战留给别人，这完全可以理解。 说到企业软件，关于 AI 对行业影响，有一个反直觉的乐观理由：许多软件公司人员冗余严重，通过拥抱 AI 并裁员，可以大幅提升利润率。 直到不久前，还没有太多软件高管在为自身立场辩护时提出这一点。他们更愿意强调自家成熟软件相比初创公司尚未经验证产品的优势。但这种情况正在改变。 Atlassian 周三宣布裁员 10%，以便重组 “团队，让行动更聚焦、更高效”。更直白的是，甲骨文(159.16, -3.96, -2.43%)联合 CEO 迈克・西西里亚周二指出，甲骨文采用 AI 工具意味着 “规模更小的工程团队也能更快地为客户交付更完整的解决方案”。 去年 9 月，甲骨文执行董事长拉里・埃里森对分析师表示，得益于新的 AI 工具，“我们（开发软件应用）所需的人员数量大幅减少”。甲骨文去年已宣布裁员。（Snowflake 高管上月也发表了类似言论。） 诚然，科技行业乃至其他行业的许多公司都以 AI 带来的效率提升作为裁员理由（Block 就是典型例子）。但企业软件行业因人员密度相对较高，可能从这一趋势中获益更多。以甲骨文为例：上一财年，这家软件与云公司的人均营收为 35.4 万美元，远低于微软(401.86, -3.02, -0.75%)的 120 万美元。 Atlassian 情况稍好：根据 6 月 30 日数据，其人均营收为 37.8 万美元，低于 ServiceNow 和 Salesforce(199.28, 5.15, 2.65%)—— 而后两者也算不上效率标杆。例如，Salesforce 员工数量比 Meta 还多，但 Meta 的营收大约是它的五倍。 Salesforce CEO 马克・贝尼奥夫持不同观点。去年 9 月他表示，多年来联系过 Salesforce 的数百万人没有得到回访，“因为我们人手不足”。不过他现在称，新的 AI 智能体可以响应这些潜在客户。 归根结底，AI 将让企业软件更高效，即便它会加剧行业竞争。